高盛第三季度业绩报告普通股每股盈利1.81美元

2008年9月16日，纽约—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS）今天公布截至2008年8 月29日的第三季度净收入为60.4亿美元，净利润为8.45亿美元。摊簿后每普通股盈利1.81美元，低于2007年第三季度摊簿后每普通股盈利6.13美元和2008年第二季度的4.58美元。 2008年第三季度的年度化平均有形普通股股东权益回报率为8.8%，2008财年前9个月为 16.3%。2008年第三季度的年度化平均普通股股东权益回报率为7.7%，前9个月为14.2%。

业务亮点
• 年初迄今，高盛在全球已公布和完成的并购业务中排名第一。
• 证券服务部的季度净收入达9.16亿美元，为历史第二高，比2007年第三季度增加了 20%。
• 本季度每股普通股的账面价值上升了2%至99.30美元。
• 截至本季度末，公司的一级资本充足率为11.6%。

董事长兼首席执行官劳尔德•贝兰克梵说：“这个季度非常艰难，具体体现在客户活动明显减少，资产估值也在下降。不过，虽然市况还在恶化，但公司员工对业务的专注以及我们牢固和广泛的客户网络使我们在艰难的环境下仍然取得了较好的业绩。我们现在处在十分有利的地位，可以继续满足客户的要求，并发现和把握住合适的市场机会。”

净收入

投资银行业务
投资银行部净收入为12.9亿美元，较2007年第三季度减少40%，较2008年第二季度减少23%。

财务顾问业务的净收入为6.19亿美元，较2007年业绩特别突出的第三季度下降56%，主要反映出全行已完成并购项目的减少。公司的承销业务净收入为6.75亿美元，较2007年第三季度减少8%，原因是股票承销收入下降，主要反映出整个行业首次公开发行项目的减少。债券承销净收入与2007年第三季度基本持平。公司的投资银行业务储备量在本季度有所上升。

交易及直接投资业务
交易与直接投资业务净收入为27亿美元，较2007年第三季度下降67%，较2008年第二季度下降52%。

固定收益、外汇及商品部实现净收入16亿美元，较2007年业绩特别突出的第三季度下降 67%，主要反映出受到资产价值全面下滑的负面影响，信用产品和抵押业务的业绩较差。信用产品包括收益较差的投资以及与非投资级信贷发放活动相关的约2.75亿美元损失（含对 冲）。抵押业务包括住房抵押贷款和证券约5亿美元的净损失，以及商业抵押贷款和证券约3.25亿美元的净损失。商品部的业绩强劲，优于2007年第三季度。外汇和利率产品的净收入也颇为丰厚，但与2007年第三季度基本持平。固定收益、外汇及商品部本季度的经营环境以按揭和公司债市场利差扩大、市场波动性强和客户活动减少为特征。

股票部的净收入为15.6亿美元，较2007年业绩特别突出的第三季度下降50%。股票部本季度的经营环境艰难，主要特点是全球股价下跌、客户纷纷减少杠杆，以及季度末客户活动普遍减少。净收入的下滑反映出自营策略的业绩不佳。此外，衍生产品的净收入也大大低于业绩特别突出的2007年第三季度。佣金收入强劲，但低于2007年第三季度。

直接投资部2008年第三季度的净损失达到4.53亿美元，包括企业及房地产直接投资的损失， 但投资中国工商银行股份有限公司普通股的收益1.06亿美元抵消了部分损失。 

资产管理和证券服务
资产管理部和证券服务部的净收入共20.5亿美元，较2007年第三季度增长4%，但较2008年第二季度减少5%。

资产管理部的净收入为11.3亿美元，比2007年第三季度下降6%，反映出管理费、其它收费及激励费收入的减少。管理费及其它收费收入减少主要是因为公司2008年第三财季比2007 年第三财季少了一个星期。在本季度中，托管资产减少320亿美元至8,630亿美元，原因是市场（主要是股票资产）贬值250亿美元，以及净流出70亿美元。净流出反映出股票和货币市场资产的流出，但另类投资和固定收益资产的流入对其有部分抵消。

证券服务部的净收入达到9.16亿美元，较2007年第三季度增长20%。公司的大宗经纪业务继续创造强劲的业绩，客户账户余额比2007年第三季度有所增加。

支出

运营支出为50.8亿美元，较2007年第三季度下降37%，比2008年第二季度下降23%。

薪酬福利支出
薪酬福利支出29亿美元，较2007年第三季度下降51%，与净收入下降相吻合。2008财年前9 个月的薪酬福利与净收入比率是48.0%，与2007财年前九个月持平。员工数量在本季度增加了3%，主要反映出学校招聘的季节性。

非薪酬支出
非薪酬支出21.8亿美元，较2007年第三季度增长1%，比2008年第二季度增长6%。除去作为 投资目的所持有的合并实体外，非薪酬支出与2007年第三季度相比下降了3%，主要原因是经纪、清算、兑换和分销费用下降。

税项
2008年前九个月的有效所得税率为25.1%，低于2008年上半年的27.7%和2007财年的34.1%。有效税率下降的主要原因是区域收入结构的变化，以及永久性福利占下降后盈利的百分比增长。

资本
截至2008年8月29日，资本总额为2219.7亿美元，其中包含456亿美元的股东权益（普通股425亿美元，优先股31亿美元）和1763.7亿美元的无担保长期借款。每股普通股的账面价值为99.3美元，每股普通股的有形账面价值为87.11美元，与2008年第二季度相比各增长了2%。普通股的每股账面价值和有形账面价值都基于已发行普通股股数计算，包括授予员工的无未来服务要求的受限制股票单位，该部分股份在本报告期末为4.28亿股。

第三季度，公司以每股180.07美元的平均价格共回购150万股普通股，总价共计2.71亿美元。根据公司现有普通股回购计划，余下计划回购的股数为6090万股普通股。

截至2008年8月29日，公司的一级资本充足率为11.6%。

股息
高盛集团董事会宣布将于2008年11月24日向2008年10月27日登记在册的普通股股东派发每股0.35美元的股息。同时，董事会还宣布将于2008年11月10日向2008年10月26日登记在册的A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股股东分别派发每股236.98美元、387.50美元、252.78美元和252.78美元的股息（存托股每股权益为优先股的1/1000）。

高盛是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，在世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。公司成立于1869年，为世界上历史最悠久、规模最大的投资银行之一。公司总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构。

关于前瞻性声明的注意事项
这一新闻稿包含部分“前瞻性声明”，此类声明的定义根据1995年《私人证券诉讼改革法案》中的安全港条例确定。这些声明不属于已经发生过的事实，而仅仅代表本公司对于未来事件的预测，其中许多声明，就其本质来说，属于无法确定的因素而且超出了本公司的控制范围。公司的实际结果和财务状况可能与在这些声明中指出的预期结果和财务状况不同，亦可能出现重大差异。要了解一些可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的“风险因素”部分以及采用表格 10-K的形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的第二部分、第七条“财务状况和运营业绩的管理层讨论与分析”。

关于本公司投资银行储备业务声明中也可能包含一些前瞻性声明。这些声明会由于可能对这些交易条款进行修改或者可能根本没有完成而有一定的风险，因此，本公司期望从这些交易中获得的净收入可能实际上与当前的期望值不同，或出现重大差异。可能导致对某个交易的条款进行修订或者造成交易没有实现的重要因素包括：在承销交易中，总体市况的恶化、冲突的爆发、证券市场总的波动性或者对证券发行人不利的进展，以及在财务顾问交易中，证券市场的下跌、对交易一方当事人不利的进展或者无法获得某项必要的管理审批。要了解一些可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K的形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的“风险因素”部分。 

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