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电子通讯全球性免责声明

此讯息由高盛集团(“高盛”)的一个或多个关联公司的证券部门人员编制, 并非全球投资研究的成果。 这不是一份研究报告,也无意作此用途。

不依赖和风险披露:本资料仅作为客户的一般信息,一般只作为衍生产品业务的招揽,仅用于CFTC条例1.71和23.605的目的,并在最大程度上受这些条例的约束。如在某司法管辖区作出销售任何证券的要约或购买任何证券要约的招揽均属违法,本资料不应当被解释为在该司法管辖区销售任何证券的要约或购买任何证券要约的招揽。 我们不谋求任何基于本资料的具体行动。 就美国的规定和法规而言,它并不构成建议或考虑个别客户的特定投资目标、财务状况或需要。 在基于本资料采取行动之前,您应当考虑此行动是否适合您的具体情况,并在必要时寻求专业意见。 本资料所涉及投资的价格和价值以及随之的收入可能会上涨也可能会下跌,投资者的任何投资可能会蒙受损失。 过去的表现不是对未来表现的指南。未来的回报无法被保证,本金的损失可能会发生。 我们不向客户提供税务、会计或法律意见,建议所有投资者就有关任何潜在的投资咨询他们的税务、会计或法律顾问。 本资料基于我们认为可靠的信息,但我们并不表示该信息是准确、完整和/或最新的,不应当据此依赖此信息。 所表达的意见是我们仅截至在本资料所显示日期的当前意见;除非另有明确说明,否则只代表作者的意见,而并非高盛的意见。

期货、期权、股票掉期和其他衍生产品以及非投资等级证券和ADR的风险披露: 请确保您在进行任何此类交易之前已阅读并理解当前的期权、期货和证券期货披露文件。 目前美国上市的期权、期货和证券期货披露文件可分别从我们的销售代表或在下面网址获取:http://www.theocc.com/components/docs/riskstoc.pdfhttp://www.goldmansachs.com/disclosures/risk-disclosure-for-futures.pdf 和  http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/publication-library/security-futures-disclosure.pdf。 某些交易(包括涉及期货、期权、股权交换和其他衍生产品以及非投资等级证券的交易)会产生重大风险,且不适合所有投资者。 如果您对是否有资格与高盛进行这些交易有任何疑问,请联系您的销售代表。 外币计价证券的汇率波动可能会对投资的价值、价格或收入产生不利影响。 此外,ADR等证券的投资者,由于价值受外币影响,实际将承担货币风险。

与交易所买卖基金(“ETF”)及交易所买卖票据(“ETN”)有关的特别风险披露: 就本通讯所载有关ETF或ETN的资料而言,在投资前仔细考虑ETF及ETN的投资目标、风险、收费及开支。 每个美国 注册ETF和ETN都已经向SEC提交了一份注册说明书(包括招股说明书),其中包含有关ETF或ETN的这些以及其他信息(如适用)。 在您投资ETF或ETN之前,您应该获取并仔细阅读发行人向SEC提交的注册说明书中的招股说明书和其他文件,以了解有关该产品的更完整信息。 您可以通过在SEC网站上访问EDGAR免费获得这些文件:www.sec.gov. 或者,您可以通过以下方式获得这些资料中提及的每个ETF和ETN的招股说明书副本:(i)联系您的高盛销售代表,或(ii)通过拨打免费电话1-866-471- 2526,或(iii)通过电子邮件发送请求: Prospectus-ny@ny.email.gs.com, 传真至(212)902-9316,或邮寄至Goldman Sachs, 200 West Street, NY, NY 10282, Attn: Prospectus Department.

ETF仅可在汇集成指定数目的新增设基金单位后方可赎回,不得单独赎回;只能通过授权参与者赎回;并可以按“实物”赎回。 ETF可赎回批次的公开交易价格可能不同于其资产净值。 这些ETF可以按资产净值的折让或溢价交易。 始终存在股票价格下跌的基本风险,这可能会导致您的投资出现损失。

一些杠杆和反向ETF和ETN会每天“重置”,这意味着它们被设计为每天实现其既定目标。 因此,它们会每天都有损失或收益,这是它们的相关指数或基准当天表现的一个倍数(对于杠杆ETF和ETN)或者倒数(对于反向ETF和ETN)。 就此而言,如果它们持有的时间超过一天,它们在此较长期间内的表现可能会大大不同于它们同一期间的相关指数或基准的表现的倍数(或表现的倒数) 。 这种影响在波动市场中可能会被放大。 在进行杠杆或反向ETF交易之前,您应该了解与此类交易相关的一般风险。 除非您了解您的风险性质和范围,否则您不应该进行杠杆或反向ETF交易。 您还应该确信,根据您的情况和财务状况,杠杆型或反向型ETF交易适合您。

与商品期货挂钩的ETF和ETN并不直接受商品的现货价格影响,其表现可能与商品本身的现货价格不同。 如果某种商品的特定条件在市场中持续存在,导致短期期货价格与长期期货价格之间出现差异,并且可能会导致意想不到的表现结果,则表现差异可能会放大。 其他因素,如滚动收益率、交易成本、管理费用和税收,可能会导致商品现货价格和商品期货之间的表现偏差。 您不应该假设由于与股票或其他资产类别呈负相关关系,与商品期货挂钩的ETF或ETN将提供有效的套期保值。 在投资与商品期货挂钩的ETF或ETN之前,您应始终注意与投资商品市场和期货市场相关的一般风险。

上市和场外衍生产品的订单处理实践: 在公司持有您的衍生产品(如期权、可转换债券、权证或优先股)订单的情况下,公司或其客户可以从事相同或相关产品的交易活动,包括相关证券的交易。 虽然此类交易活动与您的订单无关,但可能碰巧影响您正在买卖的衍生产品的价格。

不是估值: 这里的价值不是客户估值,不应该用来代替客户估值报表或账户报表。 这些价值可能不反映高盛或其关联公司账簿和记录所持仓位的价值,也不应该依赖其用于您的账簿和记录的维护,或任何税务、会计、法律或其他目的。 此处提供的信息不会取代任何客户报表、交易确认或其他类似通知。

利益冲突披露: 我们是一家全方位服务的综合投资银行、投资管理和经纪公司。 编制本资料的专业人员的一部分报酬是基于高盛集团公司的盈利能力,包括从公司的交易业务、资本市场业务、投资银行业务和其他业务中获得的盈利。 他们以及其他销售人员、交易员和其他专业人士可能会向我们的客户提供口头或书面的市场评论或交易策略,反映与此处所表达的观点或我们研究部门出具的研究报告中所表达的观点相反的观点, 我们的做市、投资和贷款业务可能会作出与此处所表达的意见不一致的投资决策。 此外,编制本资料的专业人员还可能会为对本资料中提到的证券进行自营交易的交易柜台制作材料,并且可能会不时地为之提供建议或以其他方式作为这些柜台的一部分。 因此,本资料并不独立于我们的做市、投资和贷款利益,这可能会与您的利益相冲突。 我们及我们的关联公司、高级职员、董事及雇员(包括参与编制或发行本资料的人士)可能不时有上述证券或衍生产品(包括期权)的“多头”或“空头”头寸,担任委托人,以及买入或卖出 ,或担任在本资料中提及的公司的做市商或专家,以及担任公司董事。 此外,我们可能在过去三年内担任任何此类公司的证券公开发行经理或联席经理。

不是信托人: 若本资料提供给受经修订的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)或经修订的1986年“国内税收法”(“税收法”)第4975条约束的雇员福利计划或账户(各自为“福利计划投资者”),则通过接受本资料,此福利计划投资者将被视为已经声明、保证并承认:(1)福利计划投资者由独立于高盛及其关联公司的受托人(“独立受托人”)代表,(2)独立受托人是一家银行(定义见“1940年投资顾问法”(“顾问法”)第202条)或类似的受监管和监督、须经州或联邦机构定期审查的机构;根据一个以上州的法律具有资格执行一项计划的资产的管理、收购或处置服务的保险公司;根据“顾问法”注册的投资顾问,或者,如果因为第203A条第(1)款并未根据“顾问法”注册为投资顾问,则根据其维持主要办事处和营业地点所在州的法律注册为投资顾问;根据1934年“证券交易法”注册的经纪自营商;或者拥有或管理或控制总资产至少5000万美元的独立受托人;(3)独立受托人有能力独立评估投资风险,无论是总体上还是对于本资料所包含的信息;(4)独立信托人是与本资料中所包含的信息有关并且负责在评估此信息时进行独立判断的在ERISA和/或“税收法”下的受托人; (5)高盛及其关联公司均不会就本资料所载信息或就任何福利计划投资者之后的投资决定提供公正的投资意见或以受托人身份提供意见;(6)高盛及其关联公司的任何财务利益已披露或曾已披露。 在向任何其他收件人提供这种材料的情况下,这种材料的提供完全是基于收件人有能力独立评估投资风险,并在评估投资决定方面行使独立判断,其中的投资决定将基于其对潜在投资所带来的机遇和风险、市场因素和其他投资因素进行的独立评估。

不是市政顾问: 除高盛以书面形式另行明确同意的情况外,高盛不以市政顾问身份行事,此处所包含的意见或观点并非旨在(并非构成)1934年证券交易法第15B 条的含义范围内的建议。

发布本资料的法律实体: 本资料由Goldman Sachs Australia Pty Ltd(ABN 21 006 797 897)在澳大利亚分发;在加拿大由Goldman Sachs Canada Inc.或Goldman Sachs & Co. LLC分发; 在香港由高盛(亚洲)有限责任公司(Goldman Sachs (Asia) L.L.C.)或由Goldman Sachs Asia Bank Limited,为有限制牌照银行)分发;在日本由Goldman Sachs Japan Co., Ltd.分发;在韩国由Goldman Sachs (Asia) L.L.C.,Seoul Branch分发;在新西兰由Goldman Sachs New Zealand Limited分发;在新加坡由Goldman Sachs (Singapore) Pte.(公司编号:198602165W)、Goldman Sachs Futures Pte. Ltd(公司编号:199004153Z)或J.Aron&Company(Singapore)Pte(公司编号:198902119H)分发;在印度由Goldman Sachs (India) Securities Private Limited)分发;在爱尔兰由Goldman Sachs Bank (Europe) Public Limited Company分发;在欧洲由Goldman Sachs International(“GSI”)分发,除非另有说明;在法国由Goldman Sachs Paris Inc. et Cie和/或GSI分发;在德国由GSI和/或Goldman Sachs AG分发;在开曼群岛由Goldman Sachs (Cayman) Trust, Limited分发;在巴西由Goldman Sachs do Brasil Banco Múltiplo S.A.分发。在美国由Goldman Sachs & Co. LLC(FINRA、NYSE和SIPC的成员)以及Goldman Sachs Bank USA分发。 您可以通过联系SIPC(网站:http://www.sipc.org/;电话:202-371-8300)获取有关SIPC的信息,包括SIPC手册。 GSI经审慎监管局(“PRA”)授权并受金融市场行为监管局(“FCA”)和PRA监管,已经批准该材料在英国及欧盟的分发。 GSI,其注册办事处位于Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4A 2BB, 出现在FCA的注册簿中(注册号:142888)。 GSI在英格兰和威尔士注册为私人无限公司(公司编号:2263951),其增值税注册号为GB 447 2649 28。 GSI须遵守FCA和PRA规则和指导,详细信息可在FCA和PRA的网站上找到: www.fca.org.uk 和 www.bankofengland.co.uk/pra. FCA位于 25 The North Colonnade, Canary Wharf, London E14 5HS, PRA位于Bank of England, 20 Moorgate, London EC2R 6DA. 除非适用法律另外允许,否则如果您想使用我们的服务进行本资料所述证券的交易,您必须联系您所在司法管辖区的高盛实体。 本资料不适合分发给零售客户(该术语根据“欧盟金融工具市场指令”(2014/65/EU)定义),且本资料中提及的任何投资(包括衍生产品)将不会由我们提供给任何此类零售客户。

复制和再分发: 未经我们事先书面同意,本资料的任何部分不得(i)以任何方式任何形式复印、影印或复制或(ii)再次分发。 尽管有任何相反的规定,除了须遵守适用的证券法律外,您(以及您的每位员工、代表和其他代理人)可以向任何人和所有人披露交易的美国联邦所得税和州税务处理和税收结构及您获提供的与此税务处理和税收结构相关的所有资料 (包括税务意见和其他税务分析),而高盛并无施加任何限制。

不得进一步传播的信息。 如果本通讯包含高盛的定价信息,此类定价信息是专有和/或保密的,并且仅为供预期收件人内部使用而提供。 您被告知严禁对本通讯或其内容(包括定价信息)的全部或部分内容进行任何未经授权的使用、传播、分发或复制。 此外,除非当地法律禁止,否则对此信息的任何使用、查阅或接受都必须遵守并表明您同高盛达成的协议,只能按照上述条款使用这些信息。 高盛已经促使其专有信息依据此类协议向您交付。

订单收据: 通过电子邮件或即时消息发送给高盛的订单不被视为被高盛收到,除非高盛代表通过电话向客户确认订单详情或通过电子邮件或即时消息向客户确认收到订单。 高盛不接受通过传真或语音邮件系统发送的客户订单。

基准: 高盛可能会不时向第三方供应商提供客户佣金数据和内部客户销售指标,以进行基准分析和类似的市场份额分析。

电话录音: 与高盛人员的电话交谈可能会被录音并保存。

指示性条款/定价水平: 本资料可能只包含指示性条款,包括但不限于定价水平。 不表示任何交易可以或可能按此类条款或价格进行。 建议的条款和条件仅用于讨论目的。 最终条款和条件有待进一步讨论和谈判。

 

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