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Mergers & Acquisitions

 
 

골드만삭스가 자문한 거래 중 업계 판도를 바꾼 거래는 다음과 같습니다:

• 2006년 AT&T에 대한 BellSouth 매각 (900억 달러 규모) 자문거래는 발표 당시 2006년 전 세계 최대규모의 거래이자 역사상 3대 규모의 거래에 포함됨. 동 거래를 통해 미국 최대 통신업체가 탄생하였으며, BellSouth와 AT&T에 의한 미국 최대 무선사업자인 Cingular의 공동 소유권이 통합되었음.

• 2006년 업계구도를 바꾼 Mittal Steel의 Arcelor 인수 (340억 달러 규모) 자문거래를 통해 세계 최대 철강회사가 탄생함. 복잡한 구조의 동 거래는 5개 관할권에서 진행됨.

• 2005년 Procter & Gamble에 대한 Gillette 매각 (570억 규모) 자문거래를 통해 선도적인 글로벌 소비재기업 탄생.

• 2005년 스페인 기업에 의한 사상 최대규모의 국경간 거래인 Telefonica의 O2 인수 (310억 달러 규모) 자문거래를 통해 중국을 제외한 지역에서 두 번째 규모의 이동통신 사업자이자 유럽과 라틴아메리카에서 선도적인 시장 입지를 보유하고 있는 기업이 탄성하였으며, 또한 동 거래를 통해 Telefonica의 사업부문 및 영업지역이 확대됨.

• 2005년GE Consumer Finance에 대한 현대카드의 43% 지분 매각 (6억6800만 달러 규모) 자문거래는 외국기업에 의한 대규모 투자거래로 국내 소비자금융 업계에 세계적인 기업인 현대자동차와 GE Consumer Finance간의 제휴가 성공적으로 성사됨.

지역별 역량
골드만삭스는 전 세계 고객을 대상으로 전략적 자문을 제공하고 있으며, 특히 빠르게 변하는 신규 시장을 중심으로 활동영역이 계속 확대되고 있습니다. 미국, 캐나다, 유럽, 아시아, 일본, 호주, 아프리카, 라틴 아메리카, 중동 등지에 위치한 골드만삭스 지점 및 사무소에 전문인력이 상주하고 있습니다. 골드만삭스가 주관한 성장분야의 주요 M&A 거래는 다음과 같습니다:

• 2007년 Vodafone에 대한 Hutchison Essar의 과반수 지분 매각 (120억 달러 규모) 자문. 업계 판도를 바꾼 기념비적인 동 거래는 영국계 Vodafone과 인도계 Hutchison Essar 간에 이루어짐.

• RMC Group 인수(60억 달러 규모)와 관련하여 Cemex에 자문 및 파이낸싱 제공. 영국 기업과 멕시코 기업 간의 동 합병거래로 세계 3대 석분 시멘트 업체이자 세계 최대 레미콘 업체 탄생.

• LG생활건강에 대한 Coca-Cola Amatil의 한국코카콜라보틀링 매각거래 자문 (4억3400만 달러 규모). LG생활건강은 업계 선도적인 건강 및 웰니스 업체로서 국내 비주류 음료부문 2위 업체 인수로 고성장 음료의 마케팅 및 유통망 통합이 가능해짐. 호주에 본사가 있는 Coca-Cola Amatil은 매각을 통해 타사업 등에 투자할 수 있는 자금을 확보하게 됨.

산업별 역량
골드만삭스는 전 산업에 걸친 M&A 거래를 자문하고 있습니다:

  • 항공우주/방위 
  • 화학
  • 소비재/소매 
  • 에너지
  • 금융서비스
  • 헬스케어 
  • 호텔/게임
  • 산업재 
  • 미디어/엔터테인먼트
  • 금속 및 광업 
  • 석유 및 가스
  • 제지 및 포장
  • 전력 
  • 부동산  
  • IT  
  • 통신 

매각거래 자문 역량
골드만삭스는 중간시장 매각거래 부문에서 장기간 1위 매각 자문사이자 시장 선두자리를 지켜왔습니다. 최근 자문한 매각거래는 다음과 같습니다:

• 2007년 LBO(차입매수)를 통한 AB Acquisition 에 대한 매각과 관련하여 Alliance Boots 자문 (220억 달러 규모). 동 거래는 영국 사상 최대 규모의 Public-to-Private 거래로 유럽 최대 제약업체가 탄생함.

• 2007년 Saudi Basic Industry Corporation(SABIC)에 대한 플라스틱 사업부 매각과 관련하여 General Electric 자문 (120억 달러 규모). 동 거래는 화학업계 사상 최대 규모의 분할매각이자 두 번째 규모의 전액현금 거래로, 중동기업인 SABIC의 플라스틱 제품 포트폴리오가 확대되고 새로운 글로벌 시장에 진출하기 위한 발판이 마련됨.

• KBC에 대한 매각과 관련하여 Absolut Bank 자문 (10억 달러 규모). 러시아 기업이 관련된 사상 최대 규모의 금융기관 거래임 (이전 최대 거래 대비 2배 규모에 가까움).

• 2005년 Apax, Blackstone, Providence, KKR, Permira 컨소시엄에 대한 매각과 관련하여 TDC 자문 (200억 달러 규모). 현재까지 유럽 최대규모의 LBO거래이자 거래발표 당시 사모펀드(PEF)에 의한 사상 두번째 규모의 Public-to-Private 거래임.

• 2007년 SK텔레콤에 대한 하나로텔레콤 지분 39.8% (12억 달러 규모) 매각과 관련하여 American International Group, TPG, TVG Capital Partners로 구성된 컨소시엄 자문. 동 거래는 아시아지역 통신업계의 융합 움직임의 대표적인 사례로 고품질 초고속인터넷, 유선전화, 무선이동전화 및 IPTV 서비스를 동시에 제공하는 QPS(quadruple-play service) 업체 탄생.

경영권 방어
골드만삭스는 잠재적인 비우호적 매수제안 대비방안에 대한 방대한 자문업무 수행 경험을 보유하고 있습니다. 당사는 오랫동안 경영권 방어 관련 업계 선두 자문사로, Thomson Financial에 따르면 다른 어느 자문사 보다도 비우호적 매수제안에 직면한 여러 기업을 자문하였습니다. 경영권 방어 관련 자문 업무는 다음과 같습니다:

• 2005년 Sanofi의 인수제안에 대해 Aventis 자문. 동 거래는 Euromoney 및 Investment Dealers’ Digest에 의해 각각 당해 연도 최고의 거래(“Deal of the Year”) 및 헬스케어부문 최고의 거래(“Healthcare Deal of the Year”)로 선정됨. 또한 동 거래를 통해 유럽 1위 제약그룹이자 세계 3대 제약그룹이 탄생함. 현금대금이 당초 최종 제안 대비 거의 75% 증가함.

• 2004년 Comcast의 인수제안에 대해 Walt Disney 자문. Comcast가 제안을 철회하여 Walt Disney는 독립성을 유지할 수 있었음.

• 2003년 Oracle의 인수제안에 대해 PeopleSoft 자문. PeopleSoft 주주들은 Oracle의 당초 제안가격 대비 66% 높은 프리미엄을 받았음.

• 2003년 Northrop Grumman의 인수제안에 대해 TRW 자문. 방어전략의 일환으로 TRW의 European Aerospace 사업을 Goodrich에 매각함. 4개월 간의 기간 동안 당초 Northrop의 주당 47달러 제안 대비 28% 높은 가치 등 TRW 주주들에게 17억 달러 규모의 추가 가치가 창출됨.

• 2006년 칼 아이칸(Carl Icahn)과 워렌 리흐텐슈타인(Warren Lichtenstein)의 적대적 인수제안에 대해 KT&G 자문. 방어전략의 일환으로 KT&G가 보유한 바이더웨이 지분 44%를 오리온에 매각함. 칼 아이칸과 스틸파트너스(Steel Partners)는 결국 공식적인 공개매수를 추진하지 않음.

국경간 거래
골드만삭스는 고객들에게 국경간 거래(cross-border transactions)에 대하여 자문을 제공하고 Flowback, 거래구조, 지배구조 문제 등 국경간 거래 관련 각종 업무를 수행한 방대한 경험을 보유하고 있습니다. 자본시장과 규제환경에 대한 골드만삭스의 지식 또한 이러한 거래의 성공에 있어 결정적인 역할을 합니다. 골드만삭스는 여러 건의 획기적인 국경간 거래를 자문하였습니다:

• 2007년 AstraZeneca에 대한 매각과 관련하여 MedImmune 자문 (150억 달러 규모). 여러 투자자들이 공개적으로 회사의 매각에 대해 압력을 넣고 있는 상황에서 당초 주가 대비 53% 프리미엄에 거래가 성사됨.

• 2006년 Phelps Dodge과 Falconbridge와의 합병 (560억 달러 규모) 및 CVRD에 대한 궁극적인 매각과 관련하여 Inco 자문. Falconbridge 인수 합의 후, Teck Cominco가 Inco에 대한 적대적 인수를 시도함 (Xstrata 또한 Falconbridge 인수 시도). 결국 Inco, Phelps Dodge와 Falconbridge가 3자간의 국경간 거래를 발표함. 이후 Companhia Vale do Rio Doce는 전액 현금으로 Inco의 발행주식 전량을 184억 달러(보통주 1주당 C$86)에 인수하는 제안을 함. Inco는 CVRD 인수에 동의하였고, 이에 따라 세계 철광석, 펠릿, 니켈, 보크사이트, 알루미나, 망간 및 합금철 등 글로벌 시장에서 선도적인 입지를 보유한 세계 3대 광업회사가 탄생함.

• 2005년 Bayerische Hypo- und Vereinsbank 인수와 관련하여 Unicredito Italiano 자문 (180억 달러 규모). 거래 발표 당시 유럽계 금융기관간에 이루어진 사상 최대규모의 국경간 거래. 유럽에서 가장 부유한 일부 지역에서 차별화된 시장입지를 유지하고 있음. 법규 준수를 위해 여러 건의 공개매수를 동시에 진행한 복잡한 거래구조.

• 2005년 Abbey National 인수와 관련하여 Santander 자문 (85억 파운드 규모). 발표 당시 최대 규모의 국경간 은행 거래. 합병 후 시가총액 기준 10위 은행.

• 2007년 두산에 대한 Compact Equipment 사업부문 매각과 관련하여 Ingersoll-Rand 자문 (49억 달러 규모). 발표 당시 국내기업에 의한 사상 최대 규모의 해외기업 인수합병(M&A) 거래로 두산의 글로벌 생산 및 영업 네트웍 확장을 위한 발판을 마련함. Ingersoll-Rand는 주주가치를 제고하였으며 전략적 포지셔닝을 재정립함.

사모펀드 자문
골드만삭스는 고객을 위한 주식 및 파이낸싱 솔루션 제공 등 재무적 투자자와 관련된 인수합병 거래 자문 선두자리를 지켜왔습니다. 골드만삭스가 수행한 주요 자문 거래는 다음과 같습니다:

• 2006년 Equity Office Properties 인수 (330억 달러 규모) 및 2007년 Hilton Hotels 인수 (267억 달러 규모)와 관련하여 Blackstone 자문. BlackstoneEquity Office Properties 인수거래는 발표 당시 거래총액 360억 달러로 사상 최대 규모의 LBO(차입매수) 거래. 총 296억 달러 규모의 부채조달을 통한 인수는 사상 최대 규모의 인수를 위한 자금조달로 기록됨. Blackstone의 Hilton Hotels 인수거래는 현재까지 호텔업계 사상 최대 규모의 M&A 거래임. 동 인수거래를 통해 업계의 대표적인 글로벌 숙박업체가 Blackstone의 광범한 호텔 및 리조트 포트폴리오 사업에 포함됨.

• 2006년 Aramark의 80억 달러 경영자 매수(MBO) 거래와 관련하여 매수그룹 자문. GS Capital Partners가 투자자 그룹에 참여함.

• 2006년 Warburg Pincus 및 Cinven 컨소시엄에 대한 Casema 매각과 관련하여Carlyle Providence 자문. Warburg Pincus와 Cinven는 Casema를 네덜란드 4위 케이블업체인 Multikabel(이미 Warburg Pincus 소유)과 결합시킴. 골드만삭스는 M&A 자문, 파이낸싱, 메자닌 투자 등 다양한 서비스를 제공함.

• 2007년 유진그룹에 대한 하이마트 매각(21억 달러 규모)과 관련하여 Affinity Equity Partners 자문. 하이마트는 한국 최대 가전전문 유통업체로서, 동 거래는 한국 유통부문 사상 최대 규모의 M&A 거래로 기록됨.

인수합병(M&A)을 위한 자금조달 방안
골드만삭스는 필요 시 고객들의 M&A 거래를 지원하기 위해 자금조달 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 골드만삭스는 차별화된 전문성으로 고객들을 위해 독특하고 효과적인 솔루션을 제공하고 있습니다.